Too Big to Gain? Quanto contano le dimensioni per la redditività delle banche europee

This paper analyses the impact of banks’ size on their profitability, regarding as well the impact of two risk-related factors – the banks’ capacity for credit management and the riskiness of their business models (Bm). Analyzing data of 233 European banks from 26 countries for 2005 to 2019, we assess if the increase of bank size leads to increased returns for investors. We thus assess the different effects for banks with a less risky Bm (traditional retail) and banks with riskier Bm (diversified retail and investment). In this context, is efficient credit management a key enabling factor pushing forward the risk-return frontier, influencing the relation between size and profitability?

Il presente studio analizza l’impatto delle dimensioni delle banche sulla loro redditività, considerando anche l’impatto di due fattori legati al rischio – la capacità di gestione del credito delle banche e la rischiosità dei loro modelli di business (Bm). Abbiamo condotto un’analisi su 233 banche europee di 26 paesi dal 2005 al 2019 per verificare come l'aumento delle dimensioni delle banche influenza il rendimento per gli azionisti (Roe). In particolare, abbiamo analizzato l’impatto delle dimensioni sul rendimento per le banche con un Bm meno rischioso (traditional retail) rispetto a quello per le banche con Bm più rischiosi (diversified retail e investment). Inoltre, verifichiamo l’impatto di una gestione efficiente dei crediti sulla frontiera rischio-rendimento e su come può influenzare la relazione tra dimensione delle banche e redditività.