L’obiettivo di questo lavoro è quello di verificare l’assenza di opportunità di arbitraggio nel mercato delle opzioni scritte sullo S&P500 e di estrarre dalle loro quotazioni la distribuzione probabilistica coerente con il modello di Merton. La struttura del lavoro è la seguente: nel Paragrafo 2 vengono esaminate le relazioni tra arbitraggi e prezzi Arrow-Debreu; nel Paragrafo 3 vengono presi in considerazione due modelli che sembrano essere coerenti con le quotazioni delle opzioni: il modello CEV e il modello di Merton; seguono poi la stima del modello Merton-Geske (Paragrafo 4), basata sui prezzi delle opzioni, e le conclusioni.

Arbitraggi e prezzi Arrow-Debreu / Barone, Gaia. - In: RIVISTA DI POLITICA ECONOMICA. - ISSN 0035-6468. - 98:11-12(2010), pp. 49-85.

Arbitraggi e prezzi Arrow-Debreu

BARONE, GAIA
2010

Abstract

L’obiettivo di questo lavoro è quello di verificare l’assenza di opportunità di arbitraggio nel mercato delle opzioni scritte sullo S&P500 e di estrarre dalle loro quotazioni la distribuzione probabilistica coerente con il modello di Merton. La struttura del lavoro è la seguente: nel Paragrafo 2 vengono esaminate le relazioni tra arbitraggi e prezzi Arrow-Debreu; nel Paragrafo 3 vengono presi in considerazione due modelli che sembrano essere coerenti con le quotazioni delle opzioni: il modello CEV e il modello di Merton; seguono poi la stima del modello Merton-Geske (Paragrafo 4), basata sui prezzi delle opzioni, e le conclusioni.
Arbitraggi e prezzi Arrow-Debreu / Barone, Gaia. - In: RIVISTA DI POLITICA ECONOMICA. - ISSN 0035-6468. - 98:11-12(2010), pp. 49-85.
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