Il meccanismo creditizio per l’Arbitro Bancario Finanziario, Coll. coord., 15 novembre 2018, n. 24070

The decision of the Financial Banking Arbitrator (Arbitro Bancario Finanziario), Coordinating Committee, 15 November 2018, No. 24070 is an opportunity to reflect on the application of negative rates in credit agreements. The solution adopted in the decision in question, which excludes the configurability, even temporary, of negative interest on the credit, is acceptable. However, there are also potential theoretical problems which arise from applying Articles 820 and 821 of the Civil Code to interest on the credit. In the second part of the paper, reference is made to the structure of the floor and cap: against a majority opinion, according to which these would be proper contractual clauses, can be contrasted an opinion which frames the floor and cap as elements of the unified clause on interest.

La decisione dell’Arbitro Bancario Finanziario, Collegio di coordinamento, 15 novembre 2018, n. 24070 costituisce l’occasione per riflettere sull’applicazione dei tassi negativi nei contratti di credito. La soluzione adottata nella decisione in commento, ove si esclude la configurabilità anche temporanea di interessi negativi nel credito, risulta condivisibile. Non mancano tuttavia possibili problemi teorici che discendono dall’applicazione della disciplina degli artt. 820 e 821 c.c. agli interessi nel credito. Nella seconda parte dello scritto si accenna alla struttura di floor e cap: a una opinione maggioritaria, secondo la quale si tratterebbe di vere e proprie clausole contrattuali, si può contrapporre una opinione che inquadra floor e cap quali elementi dell’unitaria clausola sugli interessi.